El Euribor es, posiblemente, uno de los índices económicos que escuchamos con más frecuencia, pero también uno de los que más interrogantes nos genera. ¿Qué significa? ¿Para qué sirve? ¿Cómo nos afecta? A continuación te explicamos todo lo que necesitas saber.

Cuando pensamos en comprar una casa, pero no tenemos el dinero suficiente para hacerlo, solicitar una hipoteca es lo primero que nos viene a la cabeza. Dependiendo de nuestro perfil financiero, el banco nos concede un porcentaje del valor del inmueble (el máximo, en países como España, suele ser el 80%), el cual debemos devolver junto a los intereses durante el plazo previamente establecido. Es justamente a la hora de elegir el método para calcular el interés del préstamo hipotecario cuando entra en acción el Euribor.

El Euribor es el Tipo Europeo de Oferta Interbancaria (Euro InterBank Offered Rate, en inglés) y, en términos generales, se refiere al precio al que las entidades bancarias europeas se prestan dinero entre sí. Del mismo modo en el que las personas y empresas acuden al banco para solicitar un préstamo, los propios bancos también se prestan fondos entre ellos cuando los necesitan y por los que pagan un interés correspondiente. A esto se le denomina el mercado interbancario.

El Euribor, que empezó a utilizarse en 1999, se calcula diariamente a través de una metodología que busca utilizar la mayor cantidad de información de operaciones reales hechas por los bancos en distintos plazos de vencimiento (una semana, un mes, tres meses, seis meses y un año). Para hacerlo, las principales entidades bancarias de la eurozona reportan el tipo de interés interbancario que aplicaron la jornada anterior y el Instituto Europeo de Mercados Monetarios se encarga de hacer el cálculo de la siguiente manera: elimina el 15% de los datos más altos y el 15% de los más bajos, y sobre el 70% de los datos restantes calcula la media, cuyo valor resultante es el Euribor.

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¿Cómo afecta el Euribor a mi hipoteca?

Después de saber qué significa y cómo se calcula el Euribor, el siguiente paso es entender la relación que tiene con las hipotecas. Al  solicitar una hipoteca, es posible elegir entre tres tipos de interés: fijo (un porcentaje que no cambia), variable (que depende del índice de referencia) y mixto (una combinación entre fijo y variable).

Mientras que con el tipo fijo el valor a pagar será siempre el mismo durante la vigencia de la hipoteca, con el variable el valor se revisará periódicamente (generalmente cada seis o doce meses) para adaptarlo al estado actual de la economía, teniendo como índice de referencia el Euribor. En el caso del tipo mixto, se suele pactar un periodo inicial en el que la mensualidad es fija y luego se introduce un porcentaje variable, teniendo en cuenta también un índice de referencia como el Euribor.

Es decir, que si ya escogimos o vamos a elegir una hipoteca con interés variable, el valor de los intereses bajará si el índice del Euribor baja o subirá si este también sube. Aunque, como ya hemos visto, el cálculo del Euribor se hace diariamente, también existen referencias semanales, mensuales, trimestrales, semestrales o anuales. Estas dos últimas son las más usadas en las hipotecas.

Además de las hipotecas, el Euribor también se usa como referencia para calcular el tipo de interés de préstamos sindicados, emisiones de deuda a tipo variable, entre otros instrumentos financieros.

A la hora de contratar una hipoteca y elegir el tipo de interés que queremos pagar, es necesario reflexionar sobre los posibles escenarios que se pueden presentar y que pueden afectar a nuestra salud financiera, tanto para bien como para mal. Te presentamos las principales ventajas y desventajas de seleccionar un tipo de interés variable basado en un índice de referencia como el Euribor:

Ventajas del Euribor

• Intereses bajos. Vale la pena subrayar que esta ventaja dependerá del contexto económico. Al estar sujeto a las variaciones del Euribor, en un contexto económico con los tipos de interés bajos, el pago mensual por la hipoteca también tiende a la baja, lo que repercutiría en un menor valor mensual a pagar.
  
  
• Plazos más amplios. La opción variable ofrece más flexibilidad en el plazo para devolver el préstamo. Es ideal para quienes necesiten pagar mensualidades más bajas, aunque se extienda el tiempo de la hipoteca. Esto tiene una desventaja que veremos más adelante.

Desventajas del Euribor

• La variación. El cambio de los tipos de interés también se puede convertir en una desventaja si estos tienden al alza, pues el valor de las cuotas podría subir.
  
  
• Incertidumbre. Calcular cuánto pagaremos al final de la hipoteca no es fácil, pues al tratarse de plazos tan largos es imposible anticipar el comportamiento del Euribor, por ejemplo, dentro de 10 años. 

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€STR, un nuevo índice de referencia

Desde finales de 2019, se empezó a calcular y publicar un nuevo índice de referencia llamado €STR –también se conoce como Ester-. Su significado es Tipo de Interés a Corto Plazo del Euro (Euro Short Term Rate, en inglés) y llegó para reemplazar a su antecesor Eonia como parte de la normativa del Banco Central Europeo que busca que estos índices tengan una mayor transparencia.

Aunque son varias las diferencias entre el Euribor y el €STR, una de las principales es que el primero, como hemos visto anteriormente, se utiliza mayoritariamente de referencia para conocer la tasa de interés en plazos de meses o incluso un año, mientras que el segundo se encarga de reflejar el precio de las operaciones interbancarias a un día. 

A su vez, una de las diferencias económicas con su antecesor Eonia es que, aunque ambos índices se basan en transacciones a un día de vencimiento, el Eonia recoge el tipo al que el banco cobra los fondos que presta en el mercado interbancario, mientras que el €STR recoge el tipo al que paga esos fondos cuando los pide prestados a todos los actores financieros, incluidos los bancos centrales, fondos de inversión, fondos de pensiones, entre otros.

En conclusión, la principal misión del €STR, además de servir de respaldo a otros índices en caso de ser necesario, es reflejar el coste que tiene para el sector bancario el acudir a dinero prestado a plazos muy cortos de tiempo.