El impacto del cambio climático en los bancos europeos

El Banco Central Europeo (BCE) ha publicado su “test de estrés frente al cambio climático”, desarrollado para evaluar la resistencia de las empresas no financieras y los bancos de la zona del euro a los riesgos climáticos (riesgo de transición y riesgo físico), bajo una serie de supuestos dependiendo de la aplicación de futuras políticas climáticas. Los resultados muestran cómo el cambio climático representa una fuente importante de riesgo sistémico y cómo para las empresas y los bancos más expuestos el impacto es potencialmente muy significativo. Si no se reducen los riesgos climáticos, los costes para las empresas derivados de los fenómenos meteorológicos extremos aumentarían sustancialmente, afectando negativamente a su solvencia e incrementando las pérdidas crediticias de los bancos.

El test de estrés frente al cambio climático del BCE incluye tres escenarios con diferentes impactos económicos y, por lo tanto, diferentes pérdidas esperadas en las carteras de crédito de los bancos:

• Escenario de transición ordenada (o escenario base): supone que las políticas climáticas están bien calibradas y se implementan de manera efectiva y oportuna. Por lo tanto, los impactos físicos y de transición son limitados.
• Escenario de transición desordenada: escenario intermedio que supone un retraso en la implementación de políticas contra el cambio climático. Las medidas se implementan de manera abrupta, lo que conlleva un alto impacto debido al riesgo de transición. El impacto del riesgo físico también es mayor que en el escenario de transición ordenada.
• Escenario invernadero: supone que no se aplica ninguna regulación para limitar el cambio climático y, por tanto, los riesgos físicos son más extremos. En este escenario no habría costes por riesgo de transición, pero sí grandes costes por riesgo físico.

Las principales conclusiones del test son las siguientes:

• Existen claros beneficios de tomar acciones tempranas. Los costes de transición a corto plazo son claramente inferiores a los del cambio climático a medio y largo plazo. Luis de Guindos, vicepresidente del BCE, afirmó que "sin políticas de transición hacia una economía más verde, los riesgos físicos aumentarán con el tiempo".
• El cambio climático representa, por tanto, una fuente importante de riesgo sistémico, especialmente para los bancos con carteras concentradas en determinados sectores económicos (los más afectados por la transición hacia una economía verde como la minería, gas o electricidad) y, lo que es más importante, en áreas geográficas específicas (las más afectadas por desastres naturales más severos y frecuentes si no se mitiga el cambio climático).
• El impacto en pérdidas para los bancos vendría derivado principalmente del riesgo físico. Si bien la mayoría de los países tienen exposiciones similares al riesgo de transición, las exposiciones de los bancos al riesgo físico dependen en gran medida de su ubicación. Desde el punto de vista de riesgo físico, el 22% de las exposiciones bancarias europeas estarían expuestas a un elevado riesgo físico, principalmente debido a incendios y olas de calor que afectarían a los países del sur de Europa, estando España entre los más afectados.