Bancos europeos: la crisis de Ucrania y los planes de retribución a los accionistas

Andrea Enria, presidente del Consejo de Supervisión del Banco Central Europeo (BCE) analiza la situación de los bancos europeos ante la guerra de Ucrania. En su opinión, los bancos europeos son resilientes ante las implicaciones del conflicto hasta el momento, su exposición a Rusia es reducida en general, aunque los impactos indirectos y la escalada de sanciones se han traducido en una revisión a la baja del PIB 2022-23 y al alza de la inflación para 2022 en la zona del euro. En este escenario, el BCE evalúa las políticas de de retribución de los bancos a los accionistas de forma individual y espera que estén basados en una sólida planificación de capital específica en cada banco y que se anuncien públicamente después de mantener un diálogo con el supervisor.

Mensajes clave de la presentación de Andrea Enria durante la conferencia del sector financiero europeo organizada por Morgan Stanley:

• Resiliencia de los bancos europeos: a finales de 2021, los bancos europeos disfrutaban de unas perspectivas macroeconómicas favorables, una sólida posición de capital y liquidez (ratio de capital CET1 en 15,5% y ratio de capital LCR en 173,8%),  una razonable calidad de activos en un entorno post covid (ratio de morosidad en 2,2%), una mejora en la rentabilidad (ratio ROE en 7,2%) y una dinámica crediticia positiva en general. Todos estos factores han ayudado a mantener la resiliencia de los bancos europeos ante el shock producido por la invasión de Ucrania.
   
• Las exposiciones directas de los bancos europeos a Rusia, a través de crédito, valores y derivados parecen manejables, aunque hay otros canales indirectos de impacto, como la exposición a través de instituciones financieras no bancarias, el posible escenario de un impago de la deuda rusa, mayor volatilidad en los mercados financieros que desencadene un aumento del riesgo de crédito o la ciberseguridad.  Hasta el momento, ninguno de estos riesgos indirectos ha sido disruptivo.
   
• Planes de retribución al accionista: El BCE analiza los planes de distribución de beneficios de las entidades de forma individual y es neutral entre el uso de dividendos en efectivo y las recompras de acciones:
  - La distribución de beneficios a los accionistas debe basarse en una sólida planificación del capital. Los bancos pueden distribuir dividendos en efectivo después de mantener un diálogo con el supervisor.
  - La recompra de acciones requiere una autorización del supervisor en un plazo de tres meses.
  - Los bancos deben distinguir claramente en sus comunicaciones el componente ordinario de las distribuciones, del reparto extraordinario del exceso de capital y no deben establecer sus políticas de dividendos en términos de importes absolutos.